Please use this identifier to cite or link to this item:
https://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/84675
Full metadata record
DC Field | Value | Language |
---|---|---|
dc.contributor.advisor | Roongkiat Ratanabanchuen | - |
dc.contributor.author | Wanlaya Boonsongkhoh | - |
dc.contributor.other | Chulalongkorn University. Faculty of commerce and accountancy | - |
dc.date.accessioned | 2024-02-05T11:12:52Z | - |
dc.date.available | 2024-02-05T11:12:52Z | - |
dc.date.issued | 2023 | - |
dc.identifier.uri | https://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/84675 | - |
dc.description | Independent Study (M.Sc.)--Chulalongkorn University, 2023 | - |
dc.description.abstract | This study investigates the relationship between bank liquidity creation, performance, and stock returns across 11 banks in Thailand from 2012 to 2021, spanning the economic crisis in Thailand and the COVID-19 pandemic. Liquidity creation measures the extent to which banks generate a money supply for the public, classified into liquidity created on the balance sheet and liquidity created both on and off the balance sheet categories. After controlling for macroeconomic and bank-specific variables, the results of a fixed-effects regression model reveal that next-period performance and stock returns deteriorate as liquidity creation levels increase. An inverted U-shaped relationship between liquidity creation (excluding off-balance sheet activities) and subsequent period performance is also observed, suggesting a trade-off between profitability and risk management. Furthermore, during a crisis, liquidity creation has a negative impact on bank performance and stock returns; however, this relationship is not significant when considering liquidity created on- and off-balance sheet activities and stock returns. This might be attributed to investors prioritizing on-balance sheet activities due to their immediate impact on a company's financial health, while off-balance sheet activities often involve non-cash credit and may have less short-term influence on stock returns. Additionally, a Mann-Whitney U test is employed to support the hypotheses; overall, it shows that increased liquidity creation is associated with lower performance. These findings provide valuable insights for policymakers, regulators, and investors regarding liquidity creation and its implications for bank performance and stock returns. | - |
dc.description.abstractalternative | การศึกษานี้มีจุดประสงค์เพื่อค้นคว้าความสัมพันธ์ระหว่างการสร้างสภาพคล่องของธนาคาร (bank liquidity creation) ผลการดำเนินงาน และผลตอบแทนของหุ้นจากธนาคาร 11 แห่งในประเทศไทย ตั้งแต่ปี 2555 ถึง 2564 ซึ่งครอบคลุมถึงวิกฤตเศรษฐกิจในประเทศไทยและวิกฤตโควิด-19 การสร้างสภาพคล่องวัดปริมาณเงินที่ธนาคารสร้างให้กับภาคเอกชน โดยแบ่งออกเป็นสภาพคล่องที่สร้างขึ้นจากกิจกรรมในงบดุลและสภาพคล่องที่สร้างขึ้นจากกิจกรรมทั้งในและนอกงบดุล หลังจากควบคุมตัวแปรเศรษฐศาสตร์มหภาคและคุณลักษณะเฉพาะของธนาคารแล้ว ผลลัพธ์ของแบบจำลอง fixed-effects regression เผยให้เห็นว่าผลการดำเนินงานและผลตอบแทนของหุ้นในไตรมาสถัดไปของธนาคารจะลดลงเมื่อระดับการสร้างสภาพคล่องเพิ่มขึ้น และพบว่าการสร้างสภาพคล่อง (ไม่รวมกิจกรรมนอกงบดุล) และผลการดำเนินงานในไตรมาสถัดไปมีความสัมพันธ์แบบ inverted U-shaped ชี้ให้เห็นการแลกเปลี่ยนระหว่างความสามารถในการทำกำไรและการบริหารความเสี่ยง ยิ่งไปกว่านั้นในช่วงวิกฤต การสร้างสภาพคล่องมีผลกระทบด้านลบต่อผลการดำเนินงานของธนาคารและผลตอบแทนของหุ้น อย่างไรก็ตามความสัมพันธ์นี้ไม่มีนัยสำคัญเมื่อพิจารณาถึงการสร้างสภาพคล่องจากกิจกรรมในและนอกงบดุลและผลตอบแทนของหุ้น สาเหตุนี้อาจเกิดจากการที่นักลงทุนให้ความสำคัญกับกิจกรรมในงบดุลเนื่องจากมีผลกระทบโดยตรงต่อสุขภาพทางการเงินของบริษัท ในขณะที่กิจกรรมนอกงบดุลมักเกี่ยวข้องกับเครดิตที่ไม่ใช่รายการเงินสด และอาจมีผลกระทบต่อผลตอบแทนของหุ้นในระยะสั้นน้อยกว่า นอกจากนี้ยังมีการใช้ Mann-Whitney U test เพื่อสนับสนุนสมมติฐาน ผลการทดสอบในภาพรวมแสดงให้เห็นว่าการสร้างสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นนั้นสัมพันธ์กับผลการดำเนินงานที่ลดลง การค้นพบนี้ให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าสำหรับผู้กำหนดนโยบาย หน่วยงานกำกับดูแล และนักลงทุนเกี่ยวกับการสร้างสภาพคล่องและผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของธนาคารและผลตอบแทนของหุ้น | - |
dc.language.iso | en | - |
dc.publisher | Chulalongkorn University | - |
dc.rights | Chulalongkorn University | - |
dc.subject.classification | Economics | - |
dc.subject.classification | Financial and insurance activities | - |
dc.title | The effect of bank liquidity creation on performance and stock returns: Evidence from Thailand | - |
dc.title.alternative | ผลกระทบของการสร้างสภาพคล่องของธนาคารต่อผลการดำเนินงานและผลตอบแทนของหุ้น: หลักฐานจากประเทศไทย | - |
dc.type | Independent Study | - |
dc.degree.name | Master of Science | - |
dc.degree.level | Master's Degree | - |
dc.degree.discipline | Finance | - |
dc.degree.grantor | Chulalongkorn University | - |
Appears in Collections: | FACULTY OF COMMERCE AND ACCOUNTANCY - INDEPENDENT STUDY |
Files in This Item:
File | Description | Size | Format | |
---|---|---|---|---|
6584049726.pdf | 1.41 MB | Adobe PDF | View/Open |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.