ผลกระทบของการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกันที่มีต่ออัตราส่วนราคาปิดต่อมูลค่าหุ้นทางบัญชี : กรณีการระดมทุนของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

Abstract

งานวิจัยฉบับนี้อาศัยมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 47 เป็นแนวทางในการศึกษาข้อมูลเชิงประจักษ์เรื่องผลกระทบของระดับการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกันต่ออัตราส่วนราคาปิดต่อมูลค่าหุ้นทางบัญชีของหลักทรัพย์และอัตราส่วนราคาปิดต่อกำไรสุทธิต่อหุ้น โดยมุ่งเน้นศึกษาเฉพาะข้อมูลเกี่ยวกับบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกันในหมายเหตุประกอบงบการเงิน สำหรับการระดมทุนเป็นจำนวน 1,515 ครั้ง ของกลุ่มบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ที่มีการออกหุ้นสามัญเพิ่มทุนในระหว่างปี 2544-2548 ผลการวิจัยพบว่าบริษัทในตลาดหลักทรัพย์มีระดับการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกันโดยอยู่ในระดับเฉลี่ย 0.538 ซึ่งทุกกลุ่มอุตสาหกรรมมีระดับการเปิดเผยข้อมูลที่ใกล้เคียงกัน และผลจากการวิเคราะห์ไม่สามารถสรุปความสัมพันธ์ว่าดัชนีระดับการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกันมีหรือไม่มีความสัมพันธ์กับทั้งอัตราส่วนราคาปิดต่อมูลค่าหุ้นทางบัญชีและอัตราส่วนราคาปิดต่อกำไรสุทธิต่อหุ้น แต่อย่างไรก็ตามผลจากทดสอบเสถียรภาพด้วยข้อมูลกลุ่มย่อยสามารถชี้ได้ว่าสมการความสัมพันธ์สามารถอธิบายค่าอัตราส่วนราคาปิดต่อมูลค่าหุ้นทางบัญชีได้ 40.60% ซึ่งมากกว่าสมการความสัมพันธ์ของอัตราส่วนราคาปิดต่อกำไรสุทธิ ที่ซึ่งสามารถอธิบายได้เพียง 8.10% และนอกจากนี้ผลการเปรียบเทียบค่าเฉลี่ยระดับการเปิดเผยข้อมูลยังพบว่ากลุ่มที่มีการระดมทุนมากกว่าหนึ่งครั้งในหนึ่งปีมีค่าเฉลี่ยระดับการเปิดเผยข้อมูลไม่สูงกว่ากลุ่มที่มีการระดมทุนเพียงครั้งเดียวในหนึ่งปี