Please use this identifier to cite or link to this item:
https://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/37532
| Title: | ค่าความเสี่ยงสำหรับการลงทุนในสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าของบริษัทประกันภัย |
| Other Titles: | Risk charge for gold future investment of insurance company |
| Authors: | พิสิทธิ์ เลิศวิชญะวงศ์ |
| Advisors: | สุวาณี สุรเสียงสังข์ |
| Other author: | จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย. คณะพาณิชยศาสตร์และการบัญชี |
| Advisor's Email: | fcomssr@acc.chula.ac.th |
| Subjects: | สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ทอง การลงทุน ความเสี่ยง บริษัทประกันภัย -- การลงทุน Futures Gold Investments Risk Insurance companies -- Investments |
| Issue Date: | 2555 |
| Publisher: | จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย |
| Abstract: | การวิจัยนี้เป็นการวิเคราะห์ความเสี่ยงจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าของ บริษัทประกันภัย เพื่อคำนวณหาค่าความเสี่ยง (Risk charge) ที่เหมาะสมที่สุด ปัจจุบันสำนักงานคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย (คปภ.) ได้ออกกฎหมายการดำรงเงินกองทุนตามระดับความเสี่ยง (Risk Base Capital: RBC) โดยบริษัทประกันภัยจะต้องดำรงเงินกองทุนตามความเสี่ยงแต่ละประเภทในการป้องกันความเสี่ยงในสถานการณ์ที่ไม่คาดคิดเพื่อให้บริษัทสามารถดำเนินงานต่อไปได้ ผลการวิจัยพบว่า การแจกแจงความน่าจะเป็นของอัตราผลตอบแทนของสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้ามีการแจกแจงแบบลอก-โลจิสติกส์ (Log-logistic distribution) ที่ค่าเฉลี่ยของอัตราผลตอบแทนมีค่าเป็นบวก อย่างไรก็ดีสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้านั้นมีราคาอิงตามราคาทองคำแท่งที่ความบริสุทธิ์ร้อยละ 96.5 ซึ่งมีความผันผวนมาก งานวิจัยนี้ใช้การวัดมูลค่าความเสี่ยง (Value at Risk: VaR) ซึ่งสามารถวัดมูลค่าความเสียหายสูงสุดที่ระดับนัยสำคัญต่างๆในรายสัญญาและระดับกลุ่มการลงทุนได้ตามกลยุทธ์หรือความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ซึ่งได้ค่าความเสี่ยงที่แตกต่างกันไปตามแบบการจัดสรรการลงทุน ทั้งนี้ค่าความเสี่ยงที่คำนวณได้และนำมาประเมินเงินกองทุนมีค่าระหว่างร้อยละ 6 ถึง 14 |
| Other Abstract: | This research is analysis of the risks of investment in gold futures contracts for insurance companies in order to calculate the most appropriate risk charge. Currently, Office of Insurance Commission (OIC) has legislated Risk Based Capital (RBC) for insurance companies to maintain capital for each risk category in order to prevent the risk of unexpected situation, so that they can continue to operate. Results show that the probability distribution of the return on gold futures contract is the Log-loistic distribution with the average rate of return is positive. However, gold futures contracts are priced based on the price of gold bullion at 96.5 percent purity, which is very volatile. This research used Value at Risk (VaR) which can be measured at the highest level of loss for each significance level in the contract and the portfolio strategy or risk tolerance. The risk charge varies according to the allocation of investment. Summary the risk charge for assessment in order to calculate the risk capital charge is 6 to 14 percent. |
| Description: | วิทยานิพนธ์ (วท.ม.)--จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย, 2555 |
| Degree Name: | วิทยาศาสตรมหาบัณฑิต |
| Degree Level: | ปริญญาโท |
| Degree Discipline: | การประกันภัย |
| URI: | http://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/37532 |
| URI: | http://doi.org/10.14457/CU.the.2012.1117 |
| metadata.dc.identifier.DOI: | 10.14457/CU.the.2012.1117 |
| Type: | Thesis |
| Appears in Collections: | Acctn - Theses |
Files in This Item:
| File | Description | Size | Format | |
|---|---|---|---|---|
| pisit_le.pdf | 2.42 MB | Adobe PDF | View/Open |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.