โปรแกรมนอนลีเนียและการจำลองแบบสำหรับการเลือกสรรหลักทรัพย์

วิชัย มงคลปิยะธนา

Please use this identifier to cite or link to this item: https://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/48681

Full metadata record

DC Field	Value	Language
dc.contributor.advisor	ก้องเกียรติ โอภาสวงการ	-
dc.contributor.advisor	อัจฉรา จันทร์ฉาย	-
dc.contributor.author	วิชัย มงคลปิยะธนา	-
dc.contributor.other	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย. บัณฑิตวิทยาลัย	-
dc.date.accessioned	2016-06-10T04:32:56Z	-
dc.date.available	2016-06-10T04:32:56Z	-
dc.date.issued	2532	-
dc.identifier.isbn	9745677818	-
dc.identifier.uri	http://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/48681	-
dc.description	วิทยานิพนธ์ (บธ.ม.)--จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย, 2532	en_US
dc.description.abstract	วิทยานิพนธ์ฉบับนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาถึงวิธีการคัดเลือกและจัดสัดส่วนของเงินทุนในกลุ่มหลักทรัพย์ที่เหมาะสม โดยนำวิธีการวิเคราะห์เชิงปริมาณมาประยุกต์เข้ากับทฤษฎีการลงทุน เพื่อสร้างวิธีและกฎเกณฑ์ของการคัดเลือกหลักทรัพย์เข้ากลุ่มหลักทรัพย์และการจัดสัดส่วนของเงินทุน การคัดเลือกหลักทรัพย์จะพิจารณาถึงสภาพคล่องของการซื้อขายหลักทรัพย์ อัตราส่วนของผลตอบแทนชดเชยความเสี่ยงต่อค่าความเสี่ยงและการกระจายการลงทุนในหลักทรัพย์ในหลายๆ อุตสาหกรรม ส่วนการจัดสัดส่วนเงินทุนในกลุ่มหลักทรัพย์จะจัดด้วยตัวแบบโปรแกรมนอนลีเนีย (nonlinear programming model) วิธีดังกล่าวจะให้กลุ่มหลักทรัพย์ที่มีผลการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพ การศึกษาจะนำผลตอบแทนจากการลงทุนด้วยวิธีโปรแกรมนอนลีเนียเปรียบเทียบกับการจัดสัดส่วนเงินทุนด้วยการสุ่มอย่างสม่ำเสมอ (uniform random) โดยสมมติฐานว่าการจัดกลุ่มหลักทรัพย์และจัดสัดส่วนเงินทุนในกลุ่มหลักทรัพย์ด้วยวิธีโปรแกรมนอนลีเนียจะให้ผลตอบแทนมากกว่าวิธีการจำลองแบบชนิดสุ่ม (random simulation) นอกจากนี้ยังได้เปรียบเทียบผลตอบแทนจากการลงทุนด้วยวิธีดังกล่าวข้างต้นกับผลตอบแทนจากการลงทุนของ – การคัดเลือกหลักทรัพย์อย่างสุ่มและจัดสัดส่วนเงินทุนอย่างสุ่ม – การคัดเลือกหลักทรัพย์อย่างสุ่มและจัดสัดส่วนเงินทุนโดยให้ทุกหลักทรัพย์มีสัดส่วนเท่ากัน – การคัดเลือกหลักทรัพย์อย่างสุ่มและจัดสัดส่วนเงินทุนโดยพิจารณาถึงน้ำหนักของสภาพคล่องของการซื้อขายหลักทรัพย์ การวิเคราะห์และทดสอบผลทางสถิติพบว่า 1. วิธีการคัดเลือกหลักทรัพย์ตามกฎเกณฑ์โดยพิจารณาถึงสภาพคล่องของการซื้อขายหลักทรัพย์อัตราส่วนของผลตอบแทนชดเชยความเสี่ยงต่อค่าความเสี่ยง และการกระจายลงทุนในหลักทรัพย์ในหลายๆ อุตสาหกรรม และจัดสัดส่วนของเงินทุนในกลุ่มหลักทรัพย์ด้วยตัวแบบโปรแกรมนอนลีเนีย จะให้ผลตอบแทนจากการลงทุนมากกว่าการลงทุนด้วยวิธีอื่นๆ อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ ณ ระดับความเชื่อมั่น 95 เปอร์เซ็นต์ 2. ระยะเวลาการถือทรัพย์ในแต่ละงวดลงทุนทั้ง 6 แบบ ไม่สามารถสรุปได้แน่ชัดว่าระยะเวลาการถือหลักทรัพย์แบบใดจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าการถือหลักทรัพย์แบบอื่นๆ 3. จากตัวอย่างการทดลองสุ่มค่าสัดส่วนของเงินทุน จำนวนตัวอย่างละ 100 ครั้ง เปรียบเทียบกับค่าสัดส่วนของเงินทุนที่ได้จากตัวแบบโปรแกรมนอนลีเนีย ผลปรากฏว่าการลงทุนด้วยสัดส่วนของเงินลงทุนที่ได้จากตัวแบบโปรแกรมนอนลีเนีย จะให้ผลตอบแทนมากกว่าการลงทุนด้วยสัดส่วนของเงินทุนอย่างสุ่มอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ ณ ระดับความเชื่อมั่น 95 เปอร์เซ็นต์ จากผลการศึกษาและทดลองให้ผลสนับสนุนสมมติฐานที่ตั้งไว้สอดคล้องกับทฤษฎีทั้งทางด้านการวิเคราะห์เชิงปริมาณและทฤษฎีการลงทุน	en_US
dc.description.abstractalternative	The objective of this thesis is to study the method of securities selection and fund allocation in an optimal portfolio. The Method and criteria are constructed from a quantitive method applied to investment theory. The criteria used in ranking securities consist of turnover liquidity, risk premium to risk ratio and diversification of securities. A nonlinear program ming model is used for the allocation of funds. The return of a portfolio of which the funds are allocated by a nonlinear programming method is compared with the one which the funds are allocated by a uniform random method, on the assumption that the nonlinear programming method derives a better return than the uniform random method. The study also compares the return of a portfolio as follows : 1) A Uniform random method is applied for both securities selection and fund allocation. 2) A uniform random method is applied for securities selection when funds are allocated in equal proportions. 3) The method of weighing of turnover liquidity is used for securities selection and funds allocation. From the statistical analysis and experimentation, we found that 1) The securities selection by using turnover liquidity, risk premium to risk ratio, and diversification of securities including the nonlinear programming method in the funds allocation results a significant higher return than the other method. 2) We can not absolutely conclude that which type of holding period of investment yields better return. 3) Form the sample of random proportions, which was 100 times a sample, we found that the funds allocated by a nonlinear programming method provides a better return than by the random method. The result of the study supports the hypothesis and conforms with both quantitative analysis theory and investment theory.	en_US
dc.language.iso	th	en_US
dc.publisher	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en_US
dc.rights	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en_US
dc.subject	หลักทรัพย์	en_US
dc.subject	การลงทุน	en_US
dc.subject	โปรแกรมนอนลิเนีย	en_US
dc.subject	การจัดกลุ่มหลักทรัพย์	en_US
dc.subject	อัตราผลตอบแทน	en_US
dc.subject	ความเสี่ยง	en_US
dc.subject	การเลือกสรรหลักทรัพย์	en_US
dc.title	โปรแกรมนอนลีเนียและการจำลองแบบสำหรับการเลือกสรรหลักทรัพย์	en_US
dc.title.alternative	Nonlinear programming and simulation models for securities selection	en_US
dc.type	Thesis	en_US
dc.degree.name	บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต	en_US
dc.degree.level	ปริญญาโท	en_US
dc.degree.discipline	บริหารธุรกิจ	en_US
dc.degree.grantor	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en_US
dc.email.advisor	ไม่มีข้อมูล	-
dc.email.advisor	ไม่มีข้อมูล	-
Appears in Collections:	Grad - Theses

Files in This Item:

File	Size	Format
Vichai_mo_front.pdf	1.19 MB	Adobe PDF	View/Open
Vichai_mo_ch1.pdf	554.4 kB	Adobe PDF	View/Open
Vichai_mo_ch2.pdf	1.83 MB	Adobe PDF	View/Open
Vichai_mo_ch3.pdf	1.51 MB	Adobe PDF	View/Open
Vichai_mo_ch4.pdf	4.34 MB	Adobe PDF	View/Open
Vichai_mo_ch5.pdf	2.18 MB	Adobe PDF	View/Open
Vichai_mo_ch6.pdf	993.83 kB	Adobe PDF	View/Open
Vichai_mo_back.pdf	16.64 MB	Adobe PDF	View/Open

Show simple item record