Please use this identifier to cite or link to this item: https://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/59850
Full metadata record
DC FieldValueLanguage
dc.contributor.advisorRoongkiat Ratanabanchuen-
dc.contributor.authorPrapakan Pimpasan-
dc.contributor.otherChulalongkorn University. Faculty of Commerce and Accountancy-
dc.date.accessioned2018-09-14T05:22:03Z-
dc.date.available2018-09-14T05:22:03Z-
dc.date.issued2017-
dc.identifier.urihttp://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/59850-
dc.descriptionThesis (M.S.)--Chulalongkorn University, 2017-
dc.description.abstractThis paper has made the statement that the different systematic risk exposure style affects hedge fund performance and performance persistence. Employing maintain low systematic risk exposure (LSR) style leads superior performance for hedge fund during the full-time period. The outperformance of LSR style in this finding challenges the principle of standard Capital Asset Pricing Model (CAPM) and being supported by the “Low-volatility anomaly” in the equity market. However, the market timing, one of systematic risk exposure style, is still crucial and should be taken into consideration when managing portfolios systematic risk exposure, especially during the crisis period. Moreover, there is the evidence in support of performance persistence for all systematic risk exposure style. However, in the crisis period, the ability to time the market along with the ability to maintain low systematic risk exposure are proved to be necessary skills of fund managers to have the highest probability of repeating winner performance.-
dc.description.abstractalternativeความแตกต่างของการเปิดรับความเสี่ยงเชิงระบบส่งผลต่อผลการดำเนินงานและความสม่ำเสมอของผลการดำเนินงานของเฮดจ์ฟัน โดยเฮดจ์ฟันที่มีการเปิดรับความเสี่ยงเชิงระบบต่ำอย่างสม่ำเสมอมีผลการดำเนินที่ดีกว่าเฮดจ์ฟันที่มีการเปิดรับความเสี่ยงเชิงระบบรูปแบบอื่น ผลการศึกษานี้ขัดแย้งกับ Capital Asset Pricing Model (CAPM) อันเกิดจากความผิดปกติของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ (Low-volatility anomaly) อย่างไรก็ตามเฮดจ์ฟันที่มีการปรับการเปิดรับความเสี่ยงเชิงระบบที่เป็นไปตามสภาวะตลาด (market timing) โดยอาศัยความสามารถในการพยากรณ์ภาวะตลาดของผู้บริหาร ยังคงเป็นรูปแบบการบริหารความเสี่ยงเชิงระบบที่สำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน เมื่อพิจารณาความสม่ำเสมอของผลการดำเนินงานของเฮดจ์ฟันพบว่า รูปแบบของการเปิดรับความเสี่ยงเชิงระบบไม่มีผลต่อความสม่ำเสมอของผลการดำเนินงาน แต่เฮดจ์ฟันที่มีรูปแบบของการเปิดรับความเสี่ยงเชิงระบบต่ำและขณะเดียวกันมีการปรับการเปิดรับความเสี่ยงเชิงระบบที่เป็นไปตามสภาวะตลาดจะส่งผลให้เฮดจ์ฟันดังกล่าวมีความน่าจะเป็นสูงสุดในการชนะเฮดจ์ฟันอื่นๆที่มีแผนการลงทุนรูปแบบเดียวกันอย่างสม่ำเสมอ-
dc.language.isoen-
dc.publisherChulalongkorn University-
dc.relation.urihttp://doi.org/10.58837/CHULA.THE.2017.245-
dc.rightsChulalongkorn University-
dc.subjectHedge funds-
dc.subjectFinancial risk management-
dc.subjectกองทุนบริหารความเสี่ยง-
dc.subjectการบริหารความเสี่ยงทางการเงิน-
dc.titlePerformance persistence of hedge fund: A result of different systematic risk exposure-
dc.title.alternativeความสม่ำเสมอของผลการดำเนินงานของเฮดจ์ฟัน ผลลัพธ์ที่เกิดจากการเปิดรับความเสี่ยงเชิงระบบที่แตกต่างกัน-
dc.typeThesis-
dc.degree.nameMaster of Science-
dc.degree.levelMaster's Degree-
dc.degree.disciplineFinance-
dc.degree.grantorChulalongkorn University-
dc.email.advisorroongkiat@cbs.chula.ac.th,roongkiat@cbs.chula.ac.th-
dc.identifier.DOI10.58837/CHULA.THE.2017.245-
Appears in Collections:Acctn - Theses

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
5982991626.pdf3.03 MBAdobe PDFView/Open


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.