การศึกษาและวิเคราะห์เทคนิคการซื้อขายหุ้นแบบดีเอสเอ็ม

Abstract

การลงทุนในหุ้นถือเป็นหนึ่งในประเภทของการลงทุนซึ่งได้รับความนิยมเป็นอย่างมาก ทำให้มีการคิดค้นและพัฒนาเทคนิคการซื้อขายหุ้นหลากหลายรูปแบบ โดยเทคนิคการซื้อขายหุ้นแบบดีเอสเอ็มหรือที่รู้จักในชื่อเด่นศรีเมธอด (Densri Method : DSM) เป็นเทคนิคหนึ่งซึ่งได้รับความสนใจในหมู่นักลงทุน โดยอาศัยแนวคิดในการสะสมจำนวนหุ้นให้เพิ่มขึ้น โดยไม่จำเป็นต้องเพิ่มเงินลงทุน การซื้อขายจะเน้นว่า เมื่อซื้อหุ้นแล้ว ถ้าราคาของหุ้นมีแนวโน้มที่จะลดลงตามเงื่อนไข จะแนะนำให้ขายหุ้นออกมาบางส่วนแล้วค่อยซื้อหุ้นกลับคืนในราคาที่ต่ำกว่า ตามหลักการนี้จะให้จำนวนหุ้นยังคงเดิม แต่กลับมีกระแสเงินสดแฝงในพอร์ตขึ้นและทำให้สามารถซื้อหุ้นได้มากขึ้นด้วยเช่นกัน โครงการนี้จึงได้จำลองการซื้อขายตามแนวคิดนี้กับข้อมูลราคาหุ้นจำลองและราคาหุ้นจริงทั้งหมด 32 หลักทรัพย์ตามกลุ่มอุตสาหกรรม ผู้พัฒนาโครงการพบว่า ข้อมูลจำลองซึ่งมีค่าขึ้นลงของราคาหุ้นตามฟังก์ชัน Sine ให้ผลลัพธ์อย่างที่คาดหวัง กล่าวคือเมื่อเวลาผ่านไปนานมากพอ มูลค่าของพอร์ตการลงทุนจะเติบโตและลู่เข้าสู่ค่าคงที่ค่าหนึ่ง แต่จากการจำลองด้วยค่าราคาหุ้นจริงที่มีความผันผวนและไม่แน่นอนมาก กลับพบว่าการซื้อขายหุ้นแบบดีเอสเอ็มที่ไม่มีการขยายพอร์ตเหมาะกับหุ้นซึ่งมีการแกว่งตัวของมูลค่าหุ้นเพิ่มสูงขึ้นไม่มากจนเกินไป ในขณะที่การซื้อขายหุ้นแบบดีเอสเอ็มที่มีการขยายพอร์ตเหมาะกับหุ้นซึ่งมีการแกว่งตัวของมูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้นสูง นอกจากนี้ ทั้งสองเทคนิคยังสามารถรับมือกับสภาวะราคาหุ้นตกลงได้ดีอีกด้วย และยังพบว่าเทคนิคนี้ให้ผลลัพธ์ของมูลค่าพอร์ตรวมสุดท้ายดีกว่ามูลค่าพอร์ตรวมสุดท้ายของการซื้อขายหุ้นแบบถัวเฉลี่ยในหุ้นส่วนใหญ่ที่ได้ทำการทดสอบ กล่าวโดยสรุปเทคนิคการซื้อขายหุ้นแบบดีเอสเอ็มถือเป็นแนวทางหนึ่งซึ่งสามารถทำกำไรจากการลงทุนในระยะยาวได้ด้วยความสม่ำเสมอและมีระเบียบวินัยของนักลงทุนเอง