การเคลื่อนไหวของดัชนีพันธบัตรรัฐบาลไทยภายใต้อิทธิพลของปัจจัยทางเศรษฐกิจ

รัตนาภรณ์ กุลชูศักดิ์

Please use this identifier to cite or link to this item: https://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/44645

Title:	การเคลื่อนไหวของดัชนีพันธบัตรรัฐบาลไทยภายใต้อิทธิพลของปัจจัยทางเศรษฐกิจ
Other Titles:	THE MOVEMENT OF THAILAND GOVERNMENT BOND INDEX UNDER THE INFLUENCE OF MACROECONOMIC FACTORS
Authors:	รัตนาภรณ์ กุลชูศักดิ์
Advisors:	นิพิฐ วงศ์ปัญญา
Other author:	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย. คณะเศรษฐศาสตร์
Advisor's Email:	Nipit.W@chula.ac.th
Subjects:	พันธบัตร -- ไทย หลักทรัพย์รัฐบาล -- ไทย อัตราดอกเบี้ย การลงทุน ตราสารหนี้ Bonds -- Thailand Government securities -- Thailand Interest rates Investments
Issue Date:	2557
Publisher:	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย
Abstract:	การวิจัยครั้งนี้ต้องการศึกษาถึงอิทธิพลของปัจจัยทางเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีพันธบัตรรัฐบาลไทย ซึ่งแบ่งการศึกษาออกเป็น 3 กลุ่มตามประเภทอายุคงเหลือ ได้แก่ ดัชนีพันธบัตรระยะสั้น (อายุคงเหลือ 1-3 ปี) ระยะกลาง (อายุคงเหลือ 7-10 ปี) และระยะยาว (อายุคงเหลือมากกว่า 10 ปี) โดยใช้ข้อมูลรายเดือน ตั้งแต่เดือนมกราคม พ.ศ. 2546 ถึงเดือนธันวาคม พ.ศ. 2556 ด้วยแบบจำลอง Vector Error Correction Model (VECM) ผลการศึกษาพบว่า ดัชนีพันธบัตรรัฐบาลมีการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยทางเศรษฐกิจแตกต่างกันในแต่ละกลุ่มอายุคงเหลือ โดยดัชนีพันธบัตรระยะสั้นใช้เวลาในการปรับตัวเข้าสู่ดุลยภาพนานกว่าดัชนีพันธบัตรระยะกลางและระยะยาว ทั้งนี้การเคลื่อนไหวของดัชนีพันธบัตรระยะสั้นมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย เช่น อัตราดอกเบี้ย BIBOR และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขั้นต่ำ ขณะที่ดัชนีพันธบัตรระยะกลางและระยะยาวมีการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงินทั้งภายในประเทศและจากต่างประเทศ
Other Abstract:	This paper estimates the reaction of macroeconomic factors to the movement of Thailand Government Bond index. The study was divided into three types of maturity bonds, short-term bonds (1-3 years maturity), middle-term bonds (7-10 years maturity) and long-term bonds (greater than 10 years maturity). The study was done using monthly data, from January 2003 to December 2013 with Vector Error Correction Model (VECM). The study found that the response of the government bonds to macroeconomic factors was different with each maturity bonds. The study result showed short-term bonds took time to adjust to long run equilibrium more than middle-term and long-term bonds. And also indicated that the short-term bonds responded to interest rate factor, BIBOR rate and minimum loan rate. Furthermore the results showed the variation in both of domestic money supply and international money supply affected the middle-term and long-term of Thailand government bonds.
Description:	วิทยานิพนธ์ (ศ.ม.)--จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย, 2557
Degree Name:	เศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต
Degree Level:	ปริญญาโท
Degree Discipline:	เศรษฐศาสตร์
URI:	http://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/44645
URI:	http://doi.org/10.14457/CU.the.2014.778
metadata.dc.identifier.DOI:	10.14457/CU.the.2014.778
Type:	Thesis
Appears in Collections:	Econ - Theses

Files in This Item:

File	Description	Size	Format
5585168729.pdf		7.37 MB	Adobe PDF	View/Open

Show full item record