การวิเคราะห์ความเสี่ยง และอัตราผลตอบแทนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ภัทรา ธนารักษ์พงศ์

dc.contributor.advisor	ชัยรัตน์ เอี่ยมกุลวัฒน์
dc.contributor.author	ภัทรา ธนารักษ์พงศ์
dc.contributor.other	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย. คณะเศรษฐศาสตร์
dc.coverage.spatial	ไทย
dc.date.accessioned	2010-12-16T09:06:27Z
dc.date.available	2010-12-16T09:06:27Z
dc.date.issued	2550
dc.identifier.uri	http://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/14060
dc.description	วิทยานิพนธ์ (ศ.ม.)--จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย, 2550	en
dc.description.abstract	วิเคราะห์ความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เพื่อเป็นแนวทางในการตัดสินใจลงทุนอย่างมีเหตุผล และเพื่อช่วยให้ตลาดทุนในประเทศไทยสามารถพัฒนาและเจริญเติบโตได้อย่างมีประสิทธิภาพ การศึกษาครั้งนี้จะพิจารณาอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์รายเดือน ตั้งแต่เดือนมกราคม พ.ศ. 2542 ถึงเดือนธันวาคม พ.ศ. 2548 รวม 84 เดือน โดยใช้แบบจำลอง Multifactor model และวิธีการวิเคราะห์ถดถอยเชิงพหุ เป็นเครื่องมือในการศึกษาความเสี่ยง และอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ สร้างเส้นตลาดหลักทรัพย์ ตลอดจนวัดอัตราผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยงตามดัชนีชาร์ปและดัชนีเทรเนอร์ ผลการศึกษาพบว่า ตัวแปรปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคสามารถนำมาประยุกต์ใช้ ในการอธิบายอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์มีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกันกับอัตราผลตอบแทนของตลาด เมื่อเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์กับเส้นตลาดหลักทรัพย์ พบว่า มีทั้งหลักทรัพย์ที่มีราคาต่ำกว่าที่ควรจะเป็นและสูงกว่าที่ควรจะเป็น ซึ่งผลที่ได้จะนำมาใช้เพื่อพิจารณาว่าผู้ลงทุนควรจะซื้อหรือขายหลักทรัพย์ สำหรับการวัดอัตราผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยงโดยใช้ดัชนีชาร์ปและดัชนีเทรเนอร์ พบว่า ในช่วงปี พ.ศ. 2542-2548 ทุกอุตสาหกรรมมีอัตราผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยงดีกว่าตลาดหลักทรัพย์ ยกเว้น กลุ่มอุตสาหกรรมธุรกิจการเงินที่มีอัตราผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยงต่ำกว่าตลาดหลักทรัพย์	en
dc.description.abstractalternative	To analyze risks and returns in the Stock Exchange of Thailand. The results provide the guideline for rational investment and efficient development of the stock market in Thailand.This study uses monthly rate of return from January 1999 to December 2005, totalled 84 months. Multifactor model and Sharpe and Treynor indices are used as research tools to analyze risk, rate of return, security market line and management efficiency. The results show that multifactor model can explain securities return efficiently, and the relationship between securities return and market return has a positive relationship. By comparing the returns of securities to the security market line, there are both undervalued and overvalued securities. This result is used to determine whether investors should buy or sell the securities in their portfolios. The measurement of risk-adjusted return according to Sharpe Index and Treynor Index shows that during 1999-2005 all industries excluding financial industry have better risk-adjusted returns than stock index.	en
dc.format.extent	1373648 bytes
dc.format.mimetype	application/pdf
dc.language.iso	th	es
dc.publisher	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en
dc.relation.uri	http://doi.org/10.14457/CU.the.2007.1874
dc.rights	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en
dc.subject	ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย	en
dc.subject	การลงทุน -- การประเมินความเสี่ยง	en
dc.subject	หุ้นและการเล่นหุ้น -- อัตราผลตอบแทน	en
dc.subject	ตลาดหลักทรัพย์ -- ไทย	en
dc.title	การวิเคราะห์ความเสี่ยง และอัตราผลตอบแทนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย	en
dc.title.alternative	An analysis of risk and rate of return in The Stock Exchange of Thailand	en
dc.type	Thesis	es
dc.degree.name	เศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต	es
dc.degree.level	ปริญญาโท	es
dc.degree.discipline	เศรษฐศาสตร์	es
dc.degree.grantor	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en
dc.email.advisor	Chairat.A@Chula.ac.th
dc.identifier.DOI	10.14457/CU.the.2007.1874