ค่าความเสี่ยงสำหรับการลงทุนในสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าของบริษัทประกันภัย

พิสิทธิ์ เลิศวิชญะวงศ์

DSpace Home
→
Faculty and Institute
→
Faculty of Commerce and Accountancy - Acctn
→
Acctn - Theses
→
View Item

dc.contributor.advisor	สุวาณี สุรเสียงสังข์
dc.contributor.author	พิสิทธิ์ เลิศวิชญะวงศ์
dc.contributor.other	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย. คณะพาณิชยศาสตร์และการบัญชี
dc.date.accessioned	2013-12-17T02:56:30Z
dc.date.available	2013-12-17T02:56:30Z
dc.date.issued	2555
dc.identifier.uri	http://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/37532
dc.description	วิทยานิพนธ์ (วท.ม.)--จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย, 2555	en_US
dc.description.abstract	การวิจัยนี้เป็นการวิเคราะห์ความเสี่ยงจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าของ บริษัทประกันภัย เพื่อคำนวณหาค่าความเสี่ยง (Risk charge) ที่เหมาะสมที่สุด ปัจจุบันสำนักงานคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย (คปภ.) ได้ออกกฎหมายการดำรงเงินกองทุนตามระดับความเสี่ยง (Risk Base Capital: RBC) โดยบริษัทประกันภัยจะต้องดำรงเงินกองทุนตามความเสี่ยงแต่ละประเภทในการป้องกันความเสี่ยงในสถานการณ์ที่ไม่คาดคิดเพื่อให้บริษัทสามารถดำเนินงานต่อไปได้ ผลการวิจัยพบว่า การแจกแจงความน่าจะเป็นของอัตราผลตอบแทนของสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้ามีการแจกแจงแบบลอก-โลจิสติกส์ (Log-logistic distribution) ที่ค่าเฉลี่ยของอัตราผลตอบแทนมีค่าเป็นบวก อย่างไรก็ดีสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้านั้นมีราคาอิงตามราคาทองคำแท่งที่ความบริสุทธิ์ร้อยละ 96.5 ซึ่งมีความผันผวนมาก งานวิจัยนี้ใช้การวัดมูลค่าความเสี่ยง (Value at Risk: VaR) ซึ่งสามารถวัดมูลค่าความเสียหายสูงสุดที่ระดับนัยสำคัญต่างๆในรายสัญญาและระดับกลุ่มการลงทุนได้ตามกลยุทธ์หรือความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ซึ่งได้ค่าความเสี่ยงที่แตกต่างกันไปตามแบบการจัดสรรการลงทุน ทั้งนี้ค่าความเสี่ยงที่คำนวณได้และนำมาประเมินเงินกองทุนมีค่าระหว่างร้อยละ 6 ถึง 14	en_US
dc.description.abstractalternative	This research is analysis of the risks of investment in gold futures contracts for insurance companies in order to calculate the most appropriate risk charge. Currently, Office of Insurance Commission (OIC) has legislated Risk Based Capital (RBC) for insurance companies to maintain capital for each risk category in order to prevent the risk of unexpected situation, so that they can continue to operate. Results show that the probability distribution of the return on gold futures contract is the Log-loistic distribution with the average rate of return is positive. However, gold futures contracts are priced based on the price of gold bullion at 96.5 percent purity, which is very volatile. This research used Value at Risk (VaR) which can be measured at the highest level of loss for each significance level in the contract and the portfolio strategy or risk tolerance. The risk charge varies according to the allocation of investment. Summary the risk charge for assessment in order to calculate the risk capital charge is 6 to 14 percent.	en_US
dc.language.iso	th	en_US
dc.publisher	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en_US
dc.relation.uri	http://doi.org/10.14457/CU.the.2012.1117
dc.rights	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en_US
dc.subject	สัญญาซื้อขายล่วงหน้า	en_US
dc.subject	ทอง	en_US
dc.subject	การลงทุน	en_US
dc.subject	ความเสี่ยง	en_US
dc.subject	บริษัทประกันภัย -- การลงทุน	en_US
dc.subject	Futures	en_US
dc.subject	Gold	en_US
dc.subject	Investments	en_US
dc.subject	Risk	en_US
dc.subject	Insurance companies -- Investments	en_US
dc.title	ค่าความเสี่ยงสำหรับการลงทุนในสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าของบริษัทประกันภัย	en_US
dc.title.alternative	Risk charge for gold future investment of insurance company	en_US
dc.type	Thesis	en_US
dc.degree.name	วิทยาศาสตรมหาบัณฑิต	en_US
dc.degree.level	ปริญญาโท	en_US
dc.degree.discipline	การประกันภัย	en_US
dc.degree.grantor	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en_US
dc.email.advisor	fcomssr@acc.chula.ac.th
dc.identifier.DOI	10.14457/CU.the.2012.1117