DSpace Repository

Reconstruction of a macroeconometric model for bangladesh : a dynamic behavior of policy simulation

Show simple item record

dc.contributor.advisor Somprawin Manprasert
dc.contributor.author Rahman, Habibur
dc.contributor.other Chulalongkorn University. Faculty of Economics
dc.date.accessioned 2014-03-23T03:59:26Z
dc.date.available 2014-03-23T03:59:26Z
dc.date.issued 2006
dc.identifier.uri http://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/41582
dc.description Thesis (M.Econ.)--Chulalongkorn University, 2006 en_US
dc.description.abstract The study describes a medium-sized macroeconometric model of Bangladesh economy over the period 1981 to 2000 aiming to account for a number of macro linkages that facilitates forecasting with some major policy shocks on various exogenous variables including total government expenditures (TGE), interest rate, and exchange rate to measure the effectiveness of monetary, fiscal and exchange rate policy respectively. For the sake of better specification, the model in this research has developed based on 6 building blocks, which covers aggregate production, consumption, international trade, money supply, price, and government revenue and expenditure that can be used to examine the effects of both domestic and external shocks to the economy. Based on simultaneous equation approach, the model used in this thesis has attempted to utilize Super-structural Macroeconometric technique by avoiding cross-equation-correlation of the residuals in the system. That is, all behavioral equations have been estimated individually by selecting Two Stage Least Squares (TSLS) method with the inclusion of all exogenous and lag variables of the model as instrument lists. After that, to check stationarity, the methodology employed in this study uses unit root tests by considering Augmented-Dickey Fuller (ADF) tests under Akaike Info Criterion followed by ARIMA/ ARMA (as appropriate) model for forecasting exogenous variables. As Bangladesh economy is becoming increasingly market-driven, most of the equations used in the model are formulated from the viewpoint of demand-side analyses. After giving the expansionary fiscal shock by 18.97% to TGE, all production sectors including primary, secondary, and tertiary sectors are worse off. It worsens the government budget deficit, but expands government revenue. Likewise, having an expansionary monetary policy shock, both real GDP and Gross Domestic Expenditures (GDE) have dampened slightly. However, an exchange rate policy shock has given a positive push to total volume of exports. It is because the domestic goods and services for the foreigners became cheaper due to depreciation of Taka against USD. Precisely, total volume of exports expansion leads to fall foreign trade deficit that ultimately directs to increase real GDP. The effect has made a synergy by increasing total investment in future that supported the government to expend more for consumption purposes. Consequently, by running policy mix simulations, it reveals that the hypothesis formulated in this dissertation- “monetary policy along with exchange rate policy is more effective than fiscal policy for economic development of Bangladesh”- is testified as a valid result empirically. Thence, based on the macroeconometric model restructured in this thesis, a blending of monetary and exchange rate policy is one of the best alternative options to uplift the aggregate economy of Bangladesh.
dc.description.abstractalternative การศึกษาได้ทำการสร้างแบบจำลองทางเศรษฐกิจมหภาคขนาดกลางสำหรับระบบเศรษฐกิจของประเทศบังคลาเทศ โดยใช้ข้อมูลรายปีระหว่างปี 1980 ถึงปี 2000 ทั้งนี้ เพื่อทำการศึกษาถึงความเชื่อมกันระหว่างตัวแปรทางเศรษฐกิจมหภาคต่างๆ และเพื่อประเมินประสิทธิภาพของการใช้นโยบายทางการคลัง การเงิน และอัตราแลกเปลี่ยน ผ่านการกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยตัวแปรทางนโยบายภายนอก เช่น การใช้จ่ายภาครัฐ อัตราดอกเบี้ย และอัตราแลกเปลี่ยน เป็นต้น โครงสร้างของแบบจำลองประกอบไปด้วย ภาคการผลิต ภาคการบริโภค การค้าระหว่างประเทศ ภาคการเงิน ราคา และ งบดุลภาครัฐ ทั้งนี้ การประมาณการสมการในแบบจำลองใช้ลักษณะสมการไซมัลเทเนียสโดยมีการเชื่อมโยงสมการเป็นแบบเชิงโครงสร้างเพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาทางเศรษฐมิติ สมการแต่ละสมการจะถูกประมาณการด้วยวิธีกำลังสองน้อยที่สุดสองขั้น (Two Stage Least Squares) และถูกทำการทดสอบความมีเสถียรด้วยวิธี Augmented-Dickey Fuller นอกจากนั้น ตัวแปรภายนอกของแบบจำลองทุกตัวจะถูกประมาณการด้วยแบบจำลอง ARIMA จากการศึกษาผลการกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยตัวแปรเชิงนโยบายพบว่า เมื่อมีการเพิ่มการใช้จ่ายภาครัฐในอัตราร้อยละ 18.97 จะส่งผลให้รัฐมีการขาดดุลเพิ่มขึ้น นอกจากนั้นแรงกดดันทางด้านการเพิ่มขึ้นของราคาจะส่งผลให้กิจกรรมทางการผลิตลดลงในทุกภาคการผลิต ลักษณะดังกล่าวเกิดขึ้นเช่นกันแต่รุนแรงน้อยกว่าเมื่อมีการใข้นโยบายทางการเงินแบบขยายตัว อย่างไรดี การศึกษาได้พบว่า การแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลดีต่อระบบเศรษฐกิจของประเทศบังคลาเทศได้ โดยผ่านทางการเพิ่มขึ้นของการส่งออก และดุลการค้าที่ดีขึ้นจะส่งผลให้มีการใช้จ่ายภายในประเทศ เช่น การบริโภคและการลงทุนมากขึ้น ดังนั้น ข้อสรุปสำคัญที่ได้จากแบบจำลองเศรษฐกิจมหภาคคือ การใช้นโยบายแบบผสมระหว่างนโยบายทางการเงินและการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนอาจมีความเหมาะสมที่สุดสำหรับการกระตุ้นเศรษฐกิจของประเทศบังคลาเทศ
dc.language.iso en en_US
dc.publisher Chulalongkorn University en_US
dc.rights Chulalongkorn University en_US
dc.subject Macroeconomics
dc.subject Economics -- Mathematical models
dc.subject Economic Policy
dc.subject เศรษฐศาสตร์มหภาค
dc.subject เศรษฐศาสตร์ -- แบบจำลองทางคณิตศาสตร์
dc.title Reconstruction of a macroeconometric model for bangladesh : a dynamic behavior of policy simulation en_US
dc.title.alternative แบบจำลองเศรษฐกิจมหภาคสำหรับประเทศบังคลาเทศ: การศึกษาเชิงพลวัตของการใช้นโยบายทางเศรษฐกิจ en_US
dc.type Thesis en_US
dc.degree.name Master of Economics en_US
dc.degree.level Master's Degree en_US
dc.degree.discipline International Economics and Finance en_US
dc.degree.grantor Chulalongkorn University en_US


Files in this item

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record