Why stock distribution announcement causes abnormal return

Napas Chailapakul

DSpace Home
→
Faculty and Institute
→
Faculty of Commerce and Accountancy - Acctn
→
Acctn - Theses
→
View Item

dc.contributor.advisor	Kanis Saengchote
dc.contributor.author	Napas Chailapakul
dc.contributor.other	Chulalongkorn University. Faculty of Commerce and Accountancy
dc.date.accessioned	2019-09-14T02:18:46Z
dc.date.available	2019-09-14T02:18:46Z
dc.date.issued	2018
dc.identifier.uri	http://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/62978
dc.description	Thesis (M.Sc.)--Chulalongkorn University, 2018
dc.description.abstract	This research investigated empirically why stock distribution announcement causes abnormal return. For stock split companies, the evidences support that liquidity improvement could be the first possible reason of occurrence of abnormal return during announcement date. The main groups of investors who increase their trading activity are retail and foreign investors. This study also presents another reason that is the occurrence of abnormal return during effective date. It is possible that this abnormal return comes from the increasing of buying demand flow during effective date. However, this study does not discover the evidence which support those two reasons in stock dividend companies. Lastly, this study finds no evidence to support that both of stock distribution announcement can attract market attention
dc.description.abstractalternative	วิทยานิพนธ์ฉบับนี้ศึกษาถึงสาเหตุที่ทำให้การประกาศกระจายหุ้นสู่ตลาดถึงสามารถทำให้เกิดผลตอบแทนที่มากเกิดปกติได้ในช่วงวันที่ประกาศ ผลลัพธ์จากการศึกษาในบริษัทที่เลือกใช้การแตกหุ้นเป็นเครื่องมือในการกระจายหุ้นสู่ตลาดแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องในการซื้อขาย โดยกลุ่มนักลงทุนกลุ่มหลักที่เพิ่มปริมาณการซื้อขายจนเป็นสาเหตุทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องคือนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนต่างชาติ ดังนั้นนี้จึงเป็นหนึ่งในเหตุผลที่เป็นไปได้ในการก่อให้เกิดผลตอบแทนที่มากเกิดปกติได้ในช่วงวันที่ประกาศกระจายหุ้น นอกจากนี้ยังอีกสาเหตุหนึ่งคือ มีการเกิดผลตอบแทนที่มากเกินปกติในวันที่มีการแตกหุ้น โดยสาเหตุที่สามารถอธิบายการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนในช่วงวันที่มีการแตกหุ้นกระจายสู่ตลาดนั้นเกิดจากความต้องการซื้อที่มากขึ้น แต่อย่างไรก็ตามวิทยานิพนธ์ฉบับนี้ไม่พบหลักฐานที่สนับสนุนสาเหตุทั้งสองข้างต้น ในบริษัทที่ทำการจ่ายหุ้นสู่ตลาดผ่านการจ่ายปันผลหุ้น ท้ายที่สุดในวิทยานิพนธ์ฉบับนี้ไม่พบหลักฐานที่สนับสนุนว่าการประกาศกระจายหุ้นสามารถดึงความสนใจของตลาดได้จนนำมาสู่การเกิดผลตอบแทนที่มากผิดปกติในวันที่ประกาศ
dc.language.iso	en
dc.publisher	Chulalongkorn University
dc.relation.uri	http://doi.org/10.58837/CHULA.THE.2018.245
dc.rights	Chulalongkorn University
dc.subject.classification	Business
dc.title	Why stock distribution announcement causes abnormal return
dc.title.alternative	เหตุใดการประกาศกระจายหุ้นจึงทำให้เกิดผลตอบแทนที่ผิดปกติ
dc.type	Thesis
dc.degree.name	Master of Science
dc.degree.level	Master's Degree
dc.degree.discipline	Finance
dc.degree.grantor	Chulalongkorn University
dc.email.advisor	Kanis.S@chula.ac.th
dc.identifier.DOI	10.58837/CHULA.THE.2018.245