การส่งผ่านนโยบายการเงินผ่านช่องทางการปล่อยสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ในประเทศไทย

คมกฤช หาญเจริญศักดิ์

dc.contributor.advisor	จูน เจริญเสียง
dc.contributor.author	คมกฤช หาญเจริญศักดิ์
dc.contributor.other	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย. คณะเศรษฐศาสตร์
dc.coverage.spatial	ประเทศไทย
dc.date.accessioned	2021-03-15T08:16:55Z
dc.date.available	2021-03-15T08:16:55Z
dc.date.issued	2544
dc.identifier.uri	http://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/72845
dc.description	วิทยานิพนธ์ (ศ.ม.)--จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย, 2544	en_US
dc.description.abstract	การดำเนินนโยบายการเงินเพื่อให้เกิดประสิทธิผลสูงสุด จำเป็นอย่างยิ่งที่ผู้ใช้นโยบายจะต้องมีความเข้าใจในกลไกการทำงานของนโยบายการเงิน และเมื่อพิจารณาถึงความสำคัญของสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ที่มีต่อระบบเศรษฐกิจไทยในปัจจุบัน การศึกษานี้จึงมีวัตถุประสงค์เพื่อทำการศึกษากลไกการส่งผ่านนโยบายการเงินผ่านช่องทางการปล่อยสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ และทำการเปรียบเทียบผลของการส่งผ่านนโยบายการเงินผ่านช่องทางการปล่อยสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ และทำการเปรียบเทียบผลของการส่งผ่านที่มีต่อการดำเนินงานของธนาคารขนาดเล็กและขนาดใหญ่ โดยเลือกใช้แบบจำลอง Vector Autoregressive (VAR) ในการทดสอบ จากนั้นจึงทำการวิเคราะห์ผลด้วยการคำนวณ Impulse Response Function และ Variance Decomposition จากแบบจำลองที่สร้างขึ้น ทั้งนี้ตัวแปรที่เลือกใช้ในแบบจำลองประกอบด้วย อัตราดอกเบี้ยซื้อคืนพันธบัตร ตัวแปรงบดุลธนาคาร (อันประกอบด้วย ปริมาณเงินฝาก ปริมาณสินเชื่อ และปริมารณหลักทรัพย์) ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม และดัชนีราคาผู้บริโภค และทำการประมาณค่าแบบจำลองโดยข้อมูลรายเดือนในช่วง มีนาคม 2537 ถึง พฤศจิกายน 2544 แต่เนื่องทำการทดสอบแบบจำลอง VAR ด้วยวิธี Chow Test พบว่าโครงสร้างแบบจำลองระหว่างช่วงก่อนและหลังเปลี่ยนนโยบายอัตราแลกเปลี่ยนมีลักษณะแตกต่างกัน ดังนั้นแบบจำลองที่ใช้ในการทดสอบจึงถูกแบ่งออกเป็น 2 ช่วงเวลาด้วยกัน คือ ช่วงก่อนลอยค่าเงินบาท (มีนาคม 2537 ถึง มิถุนายน 2540) และช่วยหลังลอยค่าเงินบาท (กรกฎาคม 2540 ถึง พฤศจิกายน 2544) ผลการคำนวณ Impulse Response Function แสดงให้เห็นว่า ทั้งช่วงก่อนและหลังเปลี่ยนนโยบายอัตราแลกเปลี่ยน ไม่พบว่ามีการส่งผ่านนโยบายการเงินผ่านช่องทางการปล่อยสินเชื่อ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของอัตราดอกเบี้ยซื้อคืนพันธบัตรมิได้ส่งผลกระทบต่อตัวแปรงบดุลของธนาคารทั้ง 2 ขนาด ส่วนผลที่ได้จากการคำนวณ Variance Decomposition พบว่า อัตราดอกเบี้ยซื้อคืนพันธบัตรส่งผลต่อความแปรปรวนของปริมาณสินเชื่อของธนาคารขนาดเล็กมากกว่าธนาคารขนาดใหญ่ ดังนั้นถึงแม้ว่าผลที่ได้จาก Impulse Response Function จะไม่พบว่าการส่งผ่านนโยบายการเงินผ่านช่องทางการปล่อยสินเชื่อของธนาคารแต่การทดสอบด้วย Variance Decomposition ชี้ให้เห็นว่า ถ้าการดำเนินนโยบายการเงินสามารถส่งผ่านช่องทางการปล่อยสินเชื่อของธนาคาร ธนาคารขนาดเล็กจะได้รับผลกระทบจากการดำเนินนโยบายการเงินมากกว่าธนาคารขนาดใหญ่	en_US
dc.description.abstractalternative	To achieve the optimal monetary policy result, the policy makers must have accurate understanding of monetary transmission mechanism. So, after considering the importance of cormmercial bank loan in Thailand’s economy, this study aims to examine the bank lending charnel of monetary transmission mechanism and to investigate the effect of monetary policy on the operation of monetary transmission mechanism and to investigate the effect of monetary policy on the operation of large and small banks. In the study, the Vector Autoregressive Model (VAR) is employed and the monetary transmission mechanism observed via Impulse Response Function and Variance Decomposition. The VAR models which consist of four endogenous variables are estimated by using monthly data from March 1994 to November 2001. The set of endogenous variables built into the models includes the repurchase market rate, the bank balance sheet vanables (consisting of deposits, loans and securities), the manufacturing production index and the consumer price index. However, the results from Chow Test indicate that there exists a structural break in the model according to a change in exchange rate regime after July 1997. Consequently, the model is separated into two sub-periods, before implementing floating exchange rate regime (March 1994 – June 1997) and after implementing floating exchange rate regime (July 1997 – November 2001). The results from Impulse Response Functions show that the bank balance sheet variables do not respond to a shock in repurchase market rate both before and after the change in exchange rate regime. This explains that we can not find the evidence of bank lending channel in both periods. For the interpretation by Variance Decomposition method, the findings indicate that the explanatory power of the repurchase market rate shock to variations in small banks loan is larger than the explanatory power to variations in large banks loan. Although the Impulse Response Functions do not show the evidence of bank lending channel, the Variance Decomposition explains that the lending behavior of large banks seems to be less sensitive to monetary shocks than the lending behavior of small banks, if the bank lending channel is working.	en_US
dc.language.iso	th	en_US
dc.publisher	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en_US
dc.relation.uri	http://doi.org/10.14457/CU.the.2001.243
dc.rights	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en_US
dc.subject	ธนาคารและการธนาคาร	en_US
dc.subject	การกู้ยืม	en_US
dc.subject	สินเชื่อ	en_US
dc.subject	ธนาคารพาณิชย์	en_US
dc.subject	นโยบายการเงิน	en_US
dc.title	การส่งผ่านนโยบายการเงินผ่านช่องทางการปล่อยสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ในประเทศไทย	en_US
dc.title.alternative	Monetary transmission through bank lending channel in Thailand	en_US
dc.type	Thesis	en_US
dc.degree.name	เศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต	en_US
dc.degree.level	ปริญญาโท	en_US
dc.degree.discipline	เศรษฐศาสตร์	en_US
dc.degree.grantor	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en_US
dc.email.advisor	June.N@Chula.ac.th
dc.identifier.DOI	10.14457/CU.the.2001.243