The volatility of equity flows in ASEAN emerging markets

Supatchaya Ketchan

dc.contributor.advisor	Yong Yoon
dc.contributor.author	Supatchaya Ketchan
dc.contributor.other	Chulalongkorn University. Faculty of Economics
dc.date.accessioned	2021-03-29T06:56:46Z
dc.date.available	2021-03-29T06:56:46Z
dc.date.issued	2018
dc.identifier.uri	http://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/72975
dc.description	Thesis (M.Econ.)--Chulalongkorn University, 2018	en_US
dc.description.abstract	The volatility of foreign equity flows into and out of ASEAN emerging markets is a source of concerned for macroeconomic and financial stability. This thesis uses the DCC-MGARCH model examine the volatility co-movement of daily net foreign equity flows for four ASEAN emerging economies (Thailand, Malaysia, Indonesia and the Phillipines) from 1st October 2009 to 28th December 2018. Furthermore, the SUR model is employed to understand which global and domestic macroeconomics factors may affect the volatility of net foreign equity flows. Overall, we find a slowdown of net equity flows to these ASEAN emerging markets especially since 2015 with the normalization of US monetary policy.	en_US
dc.description.abstractalternative	ความผันผวนของเงินลงทุนในตลาดหุ้นเกิดใหม่ในภูมิภาคอาเซียนเป็นผลมาจากการลด ความผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางในประเทศอุตสาหกรรมหลักโดยเฉพาะการขึ้น อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางของประเทศสหรัฐอเมริกาส่งผลให้เงินลงทุนในตลาดหุ้น เกิดใหม่ในภูมิภาคอาเซียนมีความผันผวนมากขึ้นโดยเงินทุนเริ่มทยอยไหลออกจากกลุ่มประเทศ ตลาดเกิดใหม่กลับไปยังกลุ่มประเทศอุตสาหกรรมหลัก ขณะเดียวกันการเปิดเสรีทางการเงินของ ภูมิภาคอาเซียนทาให้ระบบเศรษฐกิจต้องเผชิญกับความผันผวนมากขึ้น โดยใช้ DCC-MGARCH model ในการหาความผันผวนและทิศทางความผันผวนระหว่างตลาดและใช้ SUR model ใน การศึกษาปัจจัยที่ส่งผลต่อความผันผวนของเงินลงทุนในตลาดหุ้นเกิดใหม่ในภูมิภาคอาเซียน ประกอบด้วยปัจจัยภายนอกและปัจจัยภายในประเทศ	en_US
dc.language.iso	en	en_US
dc.publisher	Chulalongkorn University	en_US
dc.relation.uri	http://doi.org/10.58837/CHULA.THE.2018.178
dc.rights	Chulalongkorn University	en_US
dc.subject	Capital market
dc.subject	ตลาดทุน
dc.title	The volatility of equity flows in ASEAN emerging markets	en_US
dc.title.alternative	ความผันผวนของการเคลื่อนย้ายเงินทุนในตลาดหุ้นเกิดใหม่ในภูมิภาคอาเซียน	en_US
dc.type	Thesis	en_US
dc.degree.name	Master of Economics	en_US
dc.degree.level	Master's Degree	en_US
dc.degree.discipline	Economics	en_US
dc.degree.grantor	Chulalongkorn University	en_US
dc.email.advisor	Yoon.Y@chula.ac.th,yong.y@chula.ac.th
dc.identifier.DOI	10.58837/CHULA.THE.2018.178