Price effect of SET 50 stock from inclusion and exclusion

Thamatit Sakunwanit

dc.contributor.advisor	San Sampattavanija
dc.contributor.author	Thamatit Sakunwanit
dc.contributor.other	Chulalongkorn University. Faculty of Economics
dc.date.accessioned	2022-07-23T05:40:59Z
dc.date.available	2022-07-23T05:40:59Z
dc.date.issued	2021
dc.identifier.uri	http://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/80341
dc.description	Independent Study (M.A.)--Chulalongkorn University, 2021
dc.description.abstract	Maximize profit is the main goal for investor or securities manger. The study of price effect of included or excluded stock will be beneficial for them, in order to choose investment strategy or planning. In this paper, the market model method was constructed with financial data between 2010 to 2020 from Stock Exchange of Thailand and Investing.com. The results of the study are consistent with the previous studies. The AAR increase at the around announcement and effective date for inclusion but decrease for exclusion case. The CAAR is upward trend for inclusion case and negative trend for exclusion case. The analysis by beta value is found that the high beta value result in higher AAR and CAAR value. Lastly, the analysis by industry is found that the Agro&Food and Financial industry's CAAR value are negative for inclusion case. However, the Technology industry's CAAR is positive for exclusion case.
dc.description.abstractalternative	เป้าหมายหลักของนักลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนการคือผลตอบแทนสูงสุด การศึกษาเรื่องผลของราคาหุ้นจากการปรับเข้าหรือตัดออกจากดัชนี้จะมีประโยชน์กับกลุ้มเป้าหมายเหล่านี้ เพื่อนำผลการศึกษาพฤติกรรมหุ้นเป็นแนวทางในการปรับกลยุทธ์หรือการวางแผนการลงทุน ในงานวิจัยนี้ศึกษาผลต่อราคาหุ้นผ่านการคำนวณโดยใช้ Market Model ข้อมูลที่ใช้อยู่ระหว่างปี พ.ศ. 2553 - 2563 รวบรวมจากเว็บไซต์ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและ Investing.com ในส่วนของผลการศึกษาพบว่าสอดคล้องกับงานวิจัยก่อนหน้านี้ อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยผิดปกติ (AAR) เพิ่มขึ้นในช่วงวันประกาศและวันที่มีผลจริง ในกรณีของหุ้นที่ถูกปรับเข้า แต่ลดลงในกรณีหุ้นที่ถูกปรับออก ในส่วนของแนวโน้มค่าอัตราผลตอบแทนผิดปกติเฉลี่ยสะสม (CAAR) เพิ่มขึ้นในกรณีของหุ้นที่ถูกปรับเข้า แต่ลดลงในกรณีของหุ้นที่ถูกปรับออก ผลการศึกษาจากค่าของค่าสัมประสิทธิ์ความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของหุ้นและตลาด (ค่าเบต้า) พบว่าค่า AAR และ CAAR มีแนวโน้มที่สูงกว่าในกรณีของหุ้นที่มีความสัมประสิทธิ์สูง และผลการศึกษาแบ่งตามประเภทอุตสาหกรรม ในกรณีหุ้นที่ถูกปรับเข้าพบว่า ค่า CAAR ของอุตสาหกรรมสินค้าเกษตรและอาหาร และอุตสากรรมการเงินลดลง แต่ในกรณีของหุ้นที่ถูกปรับออกพบว่ามีเพียงอุตสาหกรรมเทคโนโลยีที่ค่าเพิ่มสูงขึ้น
dc.language.iso	en
dc.publisher	Chulalongkorn University
dc.relation.uri	http://doi.org/10.58837/CHULA.IS.2021.34
dc.rights	Chulalongkorn University
dc.subject.classification	Business
dc.subject.classification	Economics
dc.title	Price effect of SET 50 stock from inclusion and exclusion
dc.title.alternative	ผลกระทบต่อราคาหุ้นที่ถูกปรับเข้าหรือตัดออกจากดัชนี SET 50
dc.type	Independent Study
dc.degree.name	Master of Arts
dc.degree.level	Master's Degree
dc.degree.discipline	Business and Managerial Economics
dc.degree.grantor	Chulalongkorn University
dc.identifier.DOI	10.58837/CHULA.IS.2021.34