การศึกษาแบบจำลองที่เหมาะสมสำหรับการพยากรณ์และความสัมพันธ์ของปัจจัยที่ส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนของสกุลเงินดิจิทัล

ธนัชชา บุญญะ

DSpace Home
→
Faculty and Institute
→
Faculty of Commerce and Accountancy - Acctn
→
Acctn - Theses
→
View Item

dc.contributor.advisor	บุษยาศจี พ่วงเงิน
dc.contributor.author	ธนัชชา บุญญะ
dc.contributor.other	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย. คณะพาณิชยศาสตร์และการบัญชี
dc.date.accessioned	2024-02-05T10:00:52Z
dc.date.available	2024-02-05T10:00:52Z
dc.date.issued	2566
dc.identifier.uri	https://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/84191
dc.description	วิทยานิพนธ์ (วท.ม.)--จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย, 2566
dc.description.abstract	งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาแบบจำลองที่เหมาะสมและปัจจัยที่ส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนของสกุลเงินดิจิทัล และนำมาพยากรณ์อัตราผลตอบแทนของสกุลเงินดิจิทัลที่ทำการศึกษา 10 สกุล ได้แก่ Bitcoin, Ethereum, Binance coin, Ripple, Carano, Dogecoin, Tron, Litecoin, Monero และ Bitcoin cash และศึกษาปัจจัยภายนอก ได้แก่ อัตราแลกเปลี่ยน Dollar to Yen, อัตราแลกเปลี่ยน Dollar to Euro, อัตราแลกเปลี่ยน Dollar to Pound Sterling, S&P500, Nasdaq100, Down Jones Index, Nikkei 225 Index, ราคาทองคำ, ราคาน้ำมันดิบ, ดัชนีดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2561 ถึง วันที่ 30 มิถุนายน พ.ศ. 2566 รวมระยะเวลา 2,007 วัน ผลการศึกษาพบว่า แบบจำลองที่เหมาะสมกับ Bitcoin นั่นคือ ARMAX(1,0) – GARCH(1,1) เมื่อตัวแปรภายนอกคือ ค่าผลต่างของอัตราผลตอบแทนของ Nasdaq กับ ดัชนีดอลลาร์ แต่สำหรับสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ที่เหลือ ได้แก่ Ethereum, Binance coin, Ripple, Carano, Dogecoin, Tron, Litecoin, Monero และ Bitcoin cash พบว่า ตัวแปรภายนอกที่เหมาะสมที่สุดคือ อัตราผลตอบแทนของ Bitcoin ซึ่งจะได้แบบจำลองดังนี้ ARMAX(2,2) – GARCH(1,1), ARMAX(2,3) – GARCH(1,1), ARMAX(2,3) – GARCH(1,1), ARMAX(5,3) – GARCH(1,1), ARMAX(3,3) – GARCH(1,1), ARMAX(5,3) – GARCH(1,1), ARMAX(0,0) – GARCH(1,1), ARMAX(5,0) – GARCH(1,1) และ ARMAX(0,0) – GARCH(1,1) ตามลำดับ
dc.description.abstractalternative	This academic study aims to identify an appropriate model for forecasting the cryptocurrency returns and examining the relationships of external factors affecting the cryptocurrency returns. The research endeavors to analyze data pertaining to ten digital assets, specifically Bitcoin, Ethereum, Binance coin, Ripple, Carano, Dogecoin, Tron, Litecoin, Monero and Bitcoin cash. Additionally, external factors such as the Dollar to Yen exchange rate, Dollar to Euro exchange rate, Dollar to Pound Sterling exchange rate, S&P500, Nasdaq100, Dow Jones Index, Nikkei 225 Index, gold price, crude oil price, U.S.Dollar Index and United States 10-Year Bond Yield were examined. The study spans the timeframe from January 1, 2018, to June 30, 2023, covering a total of 2,007 days. The findings indicate that the most suitable model for analyzing the return of Bitcoin is the ARMAX(1,0) – GARCH(1,1) model, where the logarithm return of Nasdaq and the U.S. Dollar index are identified as external variables influencing Bitcoin returns. For other cryptocurrencies (Ethereum, Binance coin, Ripple, Carano, Dogecoin, Tron, Litecoin, Monero and Bitcoin cash, the models identified are ARMAX(2,2) – GARCH(1,1), ARMAX(2,3) – GARCH(1,1), ARMAX(2,3) – GARCH(1,1), ARMAX(5,3) – GARCH(1,1), ARMAX(2,3) – GARCH(1,1), ARMAX(5,3) – GARCH(1,1), ARMAX(0,0) – GARCH(1,1), ARMAX(5,0) – GARCH(1,1), and ARMAX(0,0) – GARCH(1,1), respectively.
dc.language.iso	th
dc.publisher	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย
dc.rights	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย
dc.subject.classification	Economics
dc.subject.classification	Financial and insurance activities
dc.subject.classification	Finance, banking, insurance
dc.title	การศึกษาแบบจำลองที่เหมาะสมสำหรับการพยากรณ์และความสัมพันธ์ของปัจจัยที่ส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนของสกุลเงินดิจิทัล
dc.title.alternative	A Study of suitable models for forecasting and relationship of factors affecting cryptocurrency returns
dc.type	Thesis
dc.degree.name	วิทยาศาสตรมหาบัณฑิต
dc.degree.level	ปริญญาโท
dc.degree.discipline	การประกันภัย
dc.degree.grantor	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย