1. CUIR at Chulalongkorn University
  2. Faculty and Institute
  3. Faculty of Commerce and Accountancy - Acctn
  4. Acctn - Theses
Please use this identifier to cite or link to this item: https://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/45035
Full metadata record
DC FieldValueLanguage
dc.contributor.advisorAnant Chiarawongse-
dc.contributor.authorVaroon Boonrumluektanom-
dc.contributor.otherChulalongkorn University. Faculty of Commerce and Accountancy-
dc.date.accessioned2015-09-07T07:42:39Z-
dc.date.available2015-09-07T07:42:39Z-
dc.date.issued2012-
dc.identifier.urihttp://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/45035-
dc.descriptionThesis (M.Sc.)--Chulalongkorn University, 2012en_US
dc.description.abstractThis research explored an impact of stock splits on the Stock Exchange of Thailand during the period of 2002 to 2009 by examining the changes of trading activity, liquidity and information asymmetry during both stock split announcement date and effective date. It was found that stock split announcements signals good news to the investors. Almost all measures of liquidity indicated increasing liquidity after stock splits. These results are consistent with both signaling hypothesis and trading range hypothesis which are frequently used to explain stock splits. However, one of illiquidity measure which is price impact ratio (return to turnover ratio) has had a significantly positive change after splits. Liquidity evidence of price impact ratio opposes the other evidences of the liquidity improvement. Moreover, information asymmetry evidences were mildly decreased after splits. This research also implies the benefits of stock split news and liquidity improvement of stocks which could have impact on investor’s investment strategy.en_US
dc.description.abstractalternativeงานวิจัยฉบับนี้ศึกษาผลกระทบของการแตกหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในช่วงปี 2002 ถึง 2009 โดยศึกษาจากการเปลี่ยนแปลงของกิจกรรมการซื้อขาย สภาพคล่อง และความไม่เท่าเทียมกันของข้อมูลในช่วงวันที่ประกาศวันแตกหุ้น และ ช่วงวันที่การแตกหุ้นมีผล ผลที่ได้พบว่าการประกาศวันแตกหุ้นเป็นการส่งสัญญาณที่ดีไปยังนักลงทุน นอกจากนั้นยังพบว่าตัววัดสภาพคล่องโดนส่วนใหญ่มีค่าเพิ่มขึ้น ซึ่งผลดังกล่าวสอดคล้องกับสมมติฐานการส่งสัญญาณ และ สมมติฐานระยะราคาการซื้อขายหุ้น อย่างไรก็ตามผลการศึกษาของอัตราส่วนระหว่างอัตราผลตอบแทนต่ออัตราการหมุนของหุ้น ซึ่งเป็นหนึ่งในตัววัดความไม่มีสภาพคล่อง มีค่าเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งขัดแย้งกับหลักฐานการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องอื่นๆ สำหรับผลการศึกษาในเรื่องความไม่เท่าเทียมกันของข้อมูล พบว่ามีค่าลดลงเล็กน้อยหลังจากวันที่การแตกหุ้นมีผล งานวิจัยฉบับนี้ยังสามารถสนับสนุนการตัดสินใจของนักลงทุนในการทำกำไรจากข่าวของการแตกหุ้น และการตัดสินใจเปลี่ยนแปลงยุทธวิธีการลงทุนเมื่อพบหุ้นที่มีสภาพคล่องเพิ่มขึ้นหลังจากการแตกหุ้นen_US
dc.language.isoenen_US
dc.publisherChulalongkorn Universityen_US
dc.relation.urihttp://doi.org/10.14457/CU.the.2012.219-
dc.rightsChulalongkorn Universityen_US
dc.subjectThe Stock Exchange of Thailanden_US
dc.subjectLiquidity (Economics)en_US
dc.subjectStocksen_US
dc.subjectตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยen_US
dc.subjectสภาพคล่อง (เศรษฐศาสตร์)en_US
dc.subjectหุ้นและการเล่นหุ้นen_US
dc.titleImpact of stock splits on signaling, liquidity and information asymmetry on the stock exchange of Thailanden_US
dc.title.alternativeผลกระทบของการแตกหุ้นต่อการส่งสัญญาณ สภาพคล่อง และ ความไม่เท่าเทียมกันของข้อมูลในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยen_US
dc.typeThesisen_US
dc.degree.nameMaster of Scienceen_US
dc.degree.levelMaster's Degreeen_US
dc.degree.disciplineFinanceen_US
dc.degree.grantorChulalongkorn Universityen_US
dc.email.advisorNo information provided-
dc.identifier.DOI10.14457/CU.the.2012.219-
Appears in Collections:Acctn - Theses

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
varoon_bo.pdf1.53 MBAdobe PDFView/Open
Show simple item record


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.