1. CUIR at Chulalongkorn University
  2. Faculty and Institute
  3. Faculty of Commerce and Accountancy - Acctn
  4. Acctn - Theses
Please use this identifier to cite or link to this item: https://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/66539
Full metadata record
DC FieldValueLanguage
dc.contributor.advisorเสกสรร เกียรติสุไพบูลย์-
dc.contributor.advisorสันติ ถิรพัฒน์-
dc.contributor.advisorอนันต์ เจียรวงศ์-
dc.contributor.authorพรรณทิพา วาณิชย์จิรัฐติกาล-
dc.contributor.otherจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย. คณะพาณิชยศาสตร์และการบัญชี-
dc.date.accessioned2020-06-22T07:48:10Z-
dc.date.available2020-06-22T07:48:10Z-
dc.date.issued2548-
dc.identifier.isbn9741422644-
dc.identifier.urihttp://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/66539-
dc.descriptionวิทยานิพนธ์ (สต.ม.)--จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย, 2548en_US
dc.description.abstractงานวิจัยนิพนธ์ฉบับนี้สนใจศึกษาความสัมพันธ์ของค่าที่สุดปลาย (Extreme Values) ที่รู้จักกันในนาม Tail Dependence ของตัวแปรสุ่ม 2 ตัว เมื่อมีการแจกแจงร่วมแตกต่างกัน โดยเปรียบเทียบค่า Tail Dependence ของการแจกแจงคอพพูลา 3 แบบ คือ การแจกแจงคอพพูลาแบบปกติ, การแจกแจงคอพพูลาแบบที และการแจกแจงคอพพูลาแบบดับเบิ้ลที และผลกระทบของ Tail Dependence ที่ใช้อธิบายการประเมินมูลค่าตราสารอนุพันธ์ CDO ผลจากการวิจัยสามารถเรียงลำดับค่า Tail Dependence จากมากไปหาน้อยตามการแจกแจงเป็นดังนี้คือ การแจกแจงคอพพูลาแบบที, การแจกแจงคอพพูลาแบบดับเบิ้ลที และการแจกแจงคอพพูลาแบบปกติ Tail Dependence สำหรับการคำนวณความเสี่ยงด้านเครดิต สามารถพิจารณาว่าเป็นสภาวะของการคงอยู่พร้อมกัน หรือ การล้มละลายพร้อมกันระหว่าง 2 บริษัท ในกรณี 2 บริษัทใน portfolio สมมติว่าความถี่ในการล้มละลาย ค่า Tail Dependence สามารถอธิบายความแตกต่างในการประเมินมูลค่า CDO ที่มีคอพพูลาที่แตกต่าง และพบว่าการแจกแจงคอพพูลาแบบปกติให้การประเมินมูลค่า CDO มากที่สุด ตามด้วยการแจกแจงแบบดับเบิ้ลที และการแจกแจงแบบทีตามลำดับ อีกในหนึ่ง Tail Dependence แปรผกผันกับการประเมินมูลค่า CDO ในกรณี 50 บริษัท ค่า Tail Dependence สามารถอธิบายการประเมินมูลค่า CDO จากการแจกแจงคอพพูลาแบบต่างๆ ได้เพียงบางส่วน ในกรณีนี้จะพบว่าการแจกแจงคอพพูลาแบบปกติจะให้มูลค่า CDO มากที่สุด อย่างไรก็ตามการแจกแจงคอพพูลาแบบที และการแจกแจงคอพพูลาแบบดับเบิ้ลที ไม่มีรูปแบบที่ชัดเจน แน่นอนen_US
dc.description.abstractalternativeIn this thesis, the dependences at the extreme, known as Tail Dependence, between two random variables with different joint distribution are investigated. This study compares the Tail Dependences among three copula models: Gaussian copula, the Students' t copula and the double t copula. Finally, the effects of the Tail Dependence on pricing CDO are explored. From the study, the levels of Tail Dependence among the three copulas can be ranked from the highest to the lowest as follows: the Student's t copula, the double t copula, and Gaussian copula. Tail Dependence for credit risk computation can be ingterpreted as the state of co-survival or co-default between two companies. In the case of two companise in the bond portfolio, assuming identical default intensity, Tail Dependence can fully explain the difference in prices of a CDO with different copula models. In is found that, in the two-company case, Gaussian copula offers the highest CDO price, followed by the double t and the Student's t, respectively. In other words, Tail Dependence is inversely proportional to the CDO price. In case of 50 companies, Tail Dependence can partially explain the difference in prices of a CDO with different copula models. In this case, it is found that Gaussian copula offers the highest CDO price. However, the prices from the Students' t copula and the double t copula have no obvious pattern.en_US
dc.language.isothen_US
dc.publisherจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัยen_US
dc.rightsจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัยen_US
dc.subjectอนุพันธ์ทางการเงินen_US
dc.subjectการแจกแจง (ทฤษฎีความน่าจะเป็น)en_US
dc.subjectDerivative securitiesen_US
dc.subjectDistribution (Probability theory)en_US
dc.titleการประเมินค่าพันธะหนี้สินที่มีหลักประกันด้วยการแจกแจงแบบทีคอพพูลาen_US
dc.title.alternativePricing collateralized debt obligations by t-distribution copulaen_US
dc.typeThesisen_US
dc.degree.nameสถิติศาสตรมหาบัณฑิตen_US
dc.degree.levelปริญญาโทen_US
dc.degree.disciplineสถิติen_US
dc.degree.grantorจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัยen_US
dc.email.advisorSeksan.K@Chula.ac.th,seksan@cbs.chula.ac.th,seksan@cbs.chula.ac.th-
dc.email.advisorSunti.T@Chula.ac.th-
dc.email.advisorAnant.C@Chula.ac.th-
Appears in Collections:Acctn - Theses

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
Puntipa_wa_front_p.pdf924.22 kBAdobe PDFView/Open
Puntipa_wa_ch1_p.pdf893.64 kBAdobe PDFView/Open
Puntipa_wa_ch2_p.pdf1.06 MBAdobe PDFView/Open
Puntipa_wa_ch3_p.pdf1.79 MBAdobe PDFView/Open
Puntipa_wa_ch4_p.pdf2.07 MBAdobe PDFView/Open
Puntipa_wa_ch5_p.pdf662.21 kBAdobe PDFView/Open
Puntipa_wa_back_p.pdf628.13 kBAdobe PDFView/Open
Show simple item record


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.