นโยบายการเงินและอัตราแลกเปลี่ยนภายใต้แบบจำลองการเงินเชิงพฤติกรรม

นันทสิทธิ์ วิทยพัธนา

dc.contributor.advisor	พงศ์ศักดิ์ เหลืองอร่าม
dc.contributor.author	นันทสิทธิ์ วิทยพัธนา
dc.contributor.other	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย. คณะเศรษฐศาสตร์
dc.date.accessioned	2012-06-06T14:28:24Z
dc.date.available	2012-06-06T14:28:24Z
dc.date.issued	2553
dc.identifier.uri	http://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/20087
dc.description	วิทยานิพนธ์ (ศ.ม.)--จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย, 2553	en
dc.description.abstract	การคาดการณ์อย่างสมเหตุสมผล (Rational ความสามารถที่จำกัดในการประมวลผลและข้อมูลต่างๆ การศึกษาครั้งนี้จึงใช้แนวคิดเรื่องการเงินเชิงพฤติกรรม (Behavioral Finance) เพื่อวิเคราะห์บทบาทของอัตราexpectation) เป็นสมมติฐานหลักที่ได้รับความนิยมในการทำแบบจำลองทางเศรษฐศาสตร์ อย่างไรก็ตามสมมติฐานดังกล่าวไม่สอดคล้องกับพฤติกรรมที่เกิดขึ้นจริงของมนุษย์ซึ่งมีความดอกเบี้ยที่มีต่ออัตราแลกเปลี่ยนและพฤติกรรมความผันผวนของตัวแปรอื่นๆในระบบเศรษฐกิจโดยใช้เพียงกฎการคาดการณ์อย่างง่ายในการคาดการณ์ เมื่อเปรียบเทียบผลที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงที่ไม่ได้คาดการณ์ของผลผลิต อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และอัตราแลกเปลี่ยนต่อตัวแปรต่างๆในระบบเศรษฐกิจ ในกรณีการคาดการณ์เป็นแบบสมเหตุสมผลและการคาดการณ์อย่างง่าย พบว่ามีทิศทางที่คล้ายกันแต่ขนาด ในกรณีการคาดการณ์อย่างง่ายจะน้อยกว่า (ยกเว้นผลที่เกิดจากการเปลี่ยนที่ไม่ได้คาดการณ์ของอัตราแลกเปลี่ยน) นอกจากนี้ยังพบว่าเมื่อเพิ่มระดับการตอบสนองของนโยบายการเงินที่มีต่ออัตราแลกเปลี่ยน ทั้งส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของสัดส่วนช่องว่างการผลิตและอัตราเงินเฟ้อจะลดลงในช่วงแรก หลังจากการนั้นการเพิ่มการตอบสนองจะทำให้ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ของทั้งสองตัวแปรเพิ่มมากขึ้น ธนาคารกลางจึงควรดำเนินนโยบายการเงินโดยมีการตอบสนองต่ออัตราแลกเปลี่ยนเพียงเล็กน้อย	en
dc.description.abstractalternative	The rational expectation hypothesis has now become the main building block of macroeconomic modeling. However this assumption contradicts the real human behaviour due to the cognitive abilities. In this study, we relax the rational expectation hypothesis. We develop Small Open Economy model using behavioral finance framework and study the role of monetary policy that affect behaviour of exchange rate as well as standard deviation of major economic variables via simple rule of thumbs We compare impulse response function of economic variables to output shock, inflation shock, interest rate shock and exchange rate shock generated by rational model and simple rule of thumbs model. The finding is that the size of the effects of the same shock in economic variables is lower in the simple rule of thumbs model (except the case of impulse response function to exchange rate shock). In addition, we find that as the degree of exchange rate intervention increases the standard deviations of output gap, inflation decline. At some point, however, the standard deviations of output and inflation increase dramatically, We conclude that mild forms of exchange rate intervention can be effective in reducing macroeconomic volatility.	en
dc.format.extent	1813752 bytes
dc.format.mimetype	application/pdf
dc.language.iso	th	es
dc.publisher	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en
dc.relation.uri	http://doi.org/10.14457/CU.the.2010.383
dc.rights	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en
dc.subject	นโยบายการเงิน	en
dc.subject	แบบจำลองทางการเงิน	en
dc.title	นโยบายการเงินและอัตราแลกเปลี่ยนภายใต้แบบจำลองการเงินเชิงพฤติกรรม	en
dc.title.alternative	Monetary policy and exchange rate in behavioral finance model	en
dc.type	Thesis	es
dc.degree.name	เศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต	es
dc.degree.level	ปริญญาโท	es
dc.degree.discipline	เศรษฐศาสตร์	es
dc.degree.grantor	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en
dc.email.advisor	Pongsak.L@Chula.ac.th
dc.identifier.DOI	10.14457/CU.the.2010.383