การวิเคราะห์ความเชื่อมโยงทางการเงินในตลาดพันธบัตรเอเซียตะวันออก

พลอยชมพู อ่ำสุริยา

dc.contributor.advisor	โสตถิธร มัลลิกะมาส
dc.contributor.author	พลอยชมพู อ่ำสุริยา
dc.contributor.other	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย. คณะเศรษฐศาสตร์
dc.date.accessioned	2013-04-22T09:20:33Z
dc.date.available	2013-04-22T09:20:33Z
dc.date.issued	2551
dc.identifier.uri	http://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/30644
dc.description	วิทยานิพนธ์ (ศ.ม.)--จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย, 2551	en
dc.description.abstract	วิทยานิพนธ์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความเชื่อมโยงทางการเงินของตลาดพันธบัตรรัฐบาลในแถบภูมิภาคเอเชียตะวันออก โดยอาศัยแบบจำลอง Cointegration เพื่อแสดงความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลของประเทศในแถบภูมิภาคเอเชีย และใช้แบบจำลอง Error Correction Model(ECM) เพื่อแสดงการปรับตัวในระยะสั้นเข้าสู่ดุลยภาพในระยะยาว ซึ่งในการศึกษาครั้งนี้ได้ใช้ข้อมูลรายวันของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลใน 7 ประเทศ ได้แก่ ประเทศไทย ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ สิงคโปร์ มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ และฮ่องกง โดยจะพิจารณาพันธบัตรรัฐบาลที่มีอายุไถ่ถอน 1 ปี 3ปี 5ปี และ10ปี ระหว่างวันที่ 1 มกราคมปี 2002 ถึง วันที่ 30 มีนาคมปี 2007 ผลการศึกษาพบว่ามีความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพในระยะยาว กล่าวคือมีความเชื่อมโยงทางการเงินในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่มีอายุไถ่ถอน 1 ปี และ 10 ปี อย่างไรก็ดี ผลการศึกษาไม่พบว่ามีความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพในระยะยาว หรือไม่มีความเชื่อมโยงทางการเงินในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่มีอายุไถ่ถอน 3 ปีและ 5 ปี ในส่วนของผลการศึกษาการปรับตัวระยะสั้นโดยแบบจำลอง ECM ในพันธบัตรรัฐบาลที่มีอายุไถ่ถอน 1 และ10 ปี พบว่า การปรับตัวระยะสั้นในการเข้าสู่ดุลยภาพระยะยาวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลของประเทศในแถบภูมิภาคเอเชียยังมีการปรับตัวที่ค่อนข้างช้า	en
dc.description.abstractalternative	This thesis aims to study financial integration in East Asia bond markets. We use the cointegration models to investigate the co-movement in the long-run of bond market and Error-Correction Models (ECM) to estimate short-run dynamics as the speed of adjustment toward the long-run equilibrium level. The sample use the daily government bond yields with maturities of 1,3,5 and 10 years from Thailand, Japan, Korea, Singapore, Malaysia, Philippine and Hong Kong over the period from 01/01/2002 to 30/03/2007. The results indicate that there are co-movement in the long-run of bond markets of 1 and 10 year matuirites, meaning that the short term and long term bond markets in the region are integrated. However, the results dose not found co-movement in the long-run of bond markets of 3 and 5 year maturities, meaning that bond market of medium term matutiries are not yet integrated. In addition, the ECM’s result shows that the speeds of adjustment to long run equilibrium are low in bond market of 1 and 10 year maturities.	en
dc.format.extent	1085076 bytes
dc.format.mimetype	application/pdf
dc.language.iso	th	es
dc.publisher	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en
dc.relation.uri	http://doi.org/10.14457/CU.the.2008.1170
dc.rights	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en
dc.subject	ตลาดทุน	en
dc.subject	พันธบัตร	en
dc.subject	ตลาดทุน -- เอเชียตะวันออก
dc.subject	ตลาดพันธบัตร -- เอเชียตะวันออก
dc.subject	พันธบัตร -- เอเชียตะวันออก
dc.subject	Capital market -- East Asia
dc.subject	Bond market -- East Asia
dc.subject	Bonds -- East Asia
dc.title	การวิเคราะห์ความเชื่อมโยงทางการเงินในตลาดพันธบัตรเอเซียตะวันออก	en
dc.title.alternative	The Analysis Financial Integration in East Asia Bond Markets	en
dc.type	Thesis	es
dc.degree.name	เศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต	es
dc.degree.level	ปริญญาโท	es
dc.degree.discipline	เศรษฐศาสตร์	es
dc.degree.grantor	จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย	en
dc.email.advisor	Sothitorn.M@chula.ac.th
dc.identifier.DOI	10.14457/CU.the.2008.1170