อัตราส่วนมูลค่าตามบัญชีต่อมูลค่าตลาดของส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทมหาชนก่อนและหลังการประกาศใช้แม่บทการบัญชี

Abstract

งานวิจัยนี้เป็นการศึกษาถึงการเปลี่ยนแปลงของอัตราส่วนมูลค่าตามบัญชีต่อมูลค่าตลาดของส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทมหาชนในช่วงก่อนและหลังการประกาศใช้แม่บทการบัญชี อันเป็นผลเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงแนวความคิดทางการบัญชีของแม่บทการบัญชีที่มีการเปลี่ยนแปลงจากแนวความคิดที่มุ่งเน้นการจัดทำงบกำไรขาดทุนเป็นหลัก (Income Statement Approach) มาเป็นแนวความคิดที่มุ่งเน้นการจัดทำงบดุลเป็นหลัก (Balance Sheet Approach) โดยศึกษาข้อมูลงบการเงินและราคาตลาดของหลักทรัพย์ของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยปี พ.ศ. 2539-2544 วิธีการศึกษาใช้วิธีการทดสอบผลต่างค่าเฉลี่ยของสองประชากรแบบจับคู่ ควบคู่ไปกับการทดสอบสมมติฐานโดยไม่ใช้พารามิเตอร์ โดยการทดสอบที่ใช้เครื่องหมายลำดับที่ของวิลคอกซัน การทดสอบทั้งหมดใช้ระดับนัยสำคัญที่ 0.05 ผลการวิจัยพบว่าหลังจากมีการประกาศใช้แม่บทการบัญชีแล้วทำให้อัตราส่วนมูลค่าตามบัญชีต่อมูลค่าตลาดของส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทมหาชนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีความแตกต่างกับก่อนการประกาศใช้แม่บทการบัญชี โดยที่อัตราส่วนดังกล่าวหลังการประกาศใช้แม่บทการบัญชีมีแนวโน้มเข้าใกล้เคียง 1 มากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติเมื่อเปรียบเทียบกับก่อนการประกาศใช้แม่บทการบัญชี แสดงให้เห็นว่าบริษัทมหาชนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ได้จัดทำงบการเงินโดยพยายามสะท้อนมูลค่าของสินทรัพย์และหนี้สินให้ใกล้เคียงมูลค่ายุติธรรม