แบบจำลองผลกระทบของโครงสร้างเงินทุนต่อโครงการลงทุน ในอุตสาหกรรม

Abstract

การวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาการใช้แบบจำลองสุ่มประมวลผลด้วยเครื่องคอมพิวเตอร์กับโครงสร้างเงินทุนของบริษัทที่ลงทุนในโครงการอุตสาหกรรม แบบจำลองจะสร้างบรรยากาศการลงทุนเลียนแบบสภาพความเป็นจริง 4 สถานการณ์ ซึ่งเกิดจากการผสมผสานระหว่างสภาพเศรษฐกิจและระดับความเสี่ยง นอกจากนั้นแบบจำลองยังได้นำอัตราดอกเบี้ยเงินกู้มาศึกษาด้วย แบบจำลองมีส่วนประกอบหลังอยู่ 4 ส่วนคือ 1. ส่วนจำลองกระแสเงินสดจริง 2. ส่วนจำลองกระแสเงินสดของผู้ตัดสินใจ 3. ส่วนการตัดสินใจ 4. ส่วนงานบัญชีและควบคุมโครงสร้างเงินทุน การทำงานของแบบจำลองเริ่มจากตัวเลขสุ่มที่ผู้ทดลองป้อนเข้าไปส่วนจำลองกระแสเงินสดจริงจะใช้ตัวเลขสุ่มคำนวณค่าดัชนีทางเศรษฐกิจขึ้นมา ซึ่งค่าดัชนีเหล่านี้เป็นที่มาของกระแสเงินสด ส่วนจำลองกระแสเงินสดของผู้ตัดสินใจ มีการทำงานลักษณะเดียวกับส่วนจำลองกระแสเงินสดจริง แต่ในการคำนวณจะนำค่าดัชนีในปีที่ผ่านมาของส่วนจำลองกระแสเงินสดจริงร่วมพิจารณาด้วย ส่วนการตัดสินใจจะเลือกลงทุนในกลุ่มโครงการที่ส่วนจำลองกระแสเงินสดของผู้ตัดสินใจประเมินว่าให้ผลตอบแทนการลงทุนสูงสุด ส่วนงานบัญชีและควบคุมโครงสร้างเงินทุน จะคำนวณผลตอบแทนที่ได้รับจริงจากการลงทุนในส่วนการตัดสินใจ และทำหน้าที่ควบคุมโครงสร้างเงินทุนให้เป็นไปตามนโยบายที่กำหนด ผลการทดลองแสดงให้เห็นว่าแบบจำลองนี้สามารถใช้เป็นเครื่องมือในการศึกษาโครงสร้างเงินทุนได้ โดยแบบจำลองสามารถจำลองสถานการณ์การลงทุนต่าง ๆ ได้ตามเงินเขการทดลอง นอกจากนั้นการใช้แบบจำลองยังช่วยให้ผู้วิจัยสามารถควบคุมและสังเกตพฤติกรรมของตัวแปรต่าง ๆ ได้โดยง่าย