The relationship between foreign exchange rates (USD/THB) and financial market variables

Chitchanok Lertmongkol

dc.contributor.advisor	Pacharasut Sujarittanonta
dc.contributor.author	Chitchanok Lertmongkol
dc.contributor.other	Chulalongkorn University. Faculty of Economics
dc.date.accessioned	2021-09-21T06:22:37Z
dc.date.available	2021-09-21T06:22:37Z
dc.date.issued	2020
dc.identifier.uri	http://cuir.car.chula.ac.th/handle/123456789/76243
dc.description	Independent Study (M.A.)--Chulalongkorn University, 2020
dc.description.abstract	This research was conducted to study the relationship between the USD/THB exchange rate and financial market variables. Which such variables are Thai Stock Exchange Index (SET), Dow Jones Industrial Index (DJI), Gold Spot Price and the central bank of the United States balance sheet (Federal Balance Sheet) using time series secondary data. From January 2009 to December 2019, the Ordinary Least Square (OLS) method was studied and the long-term equilibrium relationship was studied. (Cointegration) and short-term adaptation model (Error Correction Model: ECM). The results of the study showed that when using the least squares method to find the correlation of the variables, it was found that Stock Exchange of Thailand (SET) and Gold Spot Price are correlated in the opposite direction of USD/THB exchange rate. The US Bank balance sheet (Federal Balance Sheet) has a positive correlation.The Cointegration test found that the dependent variable with independent variables have a long-run equilibrium relationship and a short-run model (Error Correction Model: ECM), no correlation was found.
dc.description.abstractalternative	งานวิจัยฉบับนี้จัดทำขึ้นเพื่อศึกษาถึงความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยน ดอลลาร์ สรอ. ต่อ เงินบาท (USD/THB) กับตัวแปรทางตลาดการเงิน ซึ่งตัวแปรดังกล่าวได้แก่ ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไทย (SET), ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJI), ราคาทองคำ (Gold Spot Price) และงบดุลของธนาคารสหรัฐอเมริกา (Federal Balance Sheet) โดยใช้ข้อมูลทุติยภูมิแบบอนุกรมเวลา ตั้งแต่เดือนมกราคม พ.ศ. 2552 ถึงเดือนธันวาคม พ.ศ. 2562 และทำการศึกษาโดยวิธีกำลังสองน้อยที่สุดแบบธรรมดา (Ordinary Least Square: OLS) รวมถึงศึกษาความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาว (Cointegration) และแบบจำลองการปรับตัวระยะสั้น (Error Correction Model: ECM) ผลการศึกษาพบว่าเมื่อใช้วิธีกำลังสองน้อยที่สุดแบบธรรมดาหาความสัมพันธ์ของตัวแปรพบว่า ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไทย (SET) และราคาทองคำ (Gold Spot Price) มีความสัมพันธ์ ที่เป็นไปในทิศทางที่ตรงกันข้ามกับอัตราแลกเปลี่ยน ดอลลาร์ สรอ. ต่อ เงินบาท (USD/THB) ส่วนงบดุลของธนาคารสหรัฐอเมริกา (Federal Balance Sheet) มีความสัมพันธ์ทางบวก ที่เป็นไปในทิศทางเดียวกันกับอัตราแลกเปลี่ยน ดอลลาร์ สรอ. ต่อ เงินบาท (USD/THB) สำหรับการศึกษาความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาว พบว่าตัวแปรตามกับตัวแปรอิสระ มีความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาว และแบบจำลองการปรับตัวระยะสั้น (Error Correction Model: ECM) นั้น ไม่พบความสัมพันธ์กันระหว่างตัวแปรที่ศีกษา
dc.language.iso	en
dc.publisher	Chulalongkorn University
dc.relation.uri	http://doi.org/10.58837/CHULA.IS.2020.41
dc.rights	Chulalongkorn University
dc.subject	Foreign exchange rates
dc.subject	Money market
dc.subject	อัตราแลกเปลี่ยน
dc.subject	ตลาดเงิน
dc.subject.classification	Economics
dc.title	The relationship between foreign exchange rates (USD/THB) and financial market variables
dc.title.alternative	ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (USD/THB) กับตัวแปรทางตลาดการเงิน
dc.type	Independent Study
dc.degree.name	Master of Arts
dc.degree.level	Master's Degree
dc.degree.discipline	Business and Managerial Economics
dc.degree.grantor	Chulalongkorn University
dc.identifier.DOI	10.58837/CHULA.IS.2020.41